Hyppää sisältöön
    • Suomeksi
    • In English
  • Suomeksi
  • In English
  • Kirjaudu
Näytä aineisto 
  •   Etusivu
  • 3. UTUCris-artikkelit
  • Rinnakkaistallenteet
  • Näytä aineisto
  •   Etusivu
  • 3. UTUCris-artikkelit
  • Rinnakkaistallenteet
  • Näytä aineisto
JavaScript is disabled for your browser. Some features of this site may not work without it.

Use of unit root methods in early warning of financial crises

Eero Tölö; Matti Virén; Katja Taipalus; Timo Virtanen

Use of unit root methods in early warning of financial crises

Eero Tölö
Matti Virén
Katja Taipalus
Timo Virtanen
Katso/Avaa
ESRB Working Paper Series.pdf (1.645Mb)
Lataukset: 

European Systemic Risk Board
URI
https://www.esrb.europa.eu/pub/pdf/wp/esrbwp45.en.pdf?6e33535c55c168228c66359b57b7d329
Näytä kaikki kuvailutiedot
Julkaisun pysyvä osoite on:
https://urn.fi/URN:NBN:fi-fe2021042718243
Tiivistelmä

In several recent studies unit root methods have been used in detection of financial bubbles in asset prices. The basic idea is that fundamental changes in the autocorrelation structure of rel-evant time series imply the presence of a rational price bubble. We provide cross-country evi-dence for performance of unit-root-based early warning systems in ex-ante prediction of finan-cial crises in 15 EU countries over the past three decades. We find especially high performance for time series that are explicitly related to debt, which issue signals a few years in advance of a crisis. Combining signals from multiple time series further improves the predictions. Our results suggest an early warning tool based on unit root methods provides a valuable accessory in financial stability supervision.


Kokoelmat
  • Rinnakkaistallenteet [19207]

Turun yliopiston kirjasto | Turun yliopisto
julkaisut@utu.fi | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste
 

 

Tämä kokoelma

JulkaisuajatTekijätNimekkeetAsiasanatTiedekuntaLaitosOppiaineYhteisöt ja kokoelmat

Omat tiedot

Kirjaudu sisäänRekisteröidy

Turun yliopiston kirjasto | Turun yliopisto
julkaisut@utu.fi | Tietosuoja | Saavutettavuusseloste