Sustainable Development through FDI in Emerging Economies

Abstract

Sustainable development has become an increasingly high priority in international business due to the growing global challenges, which direct effects are seen in emerging economies. In the recent years, structure of the global economy has changed, which has accelerated the rapid growth of emerging economies and the operations of multinational enterprises. Emerging economies are not just contributing to the FDI outflows in a major way, these economies are also accounting significant amount of FDI inflows. The aim of this literature review is to understand how FDI can promote sustainable development in emerging economies considering ESG effects. The findings of the literature review indicate that foreign direct investments can act as a driver for sustainable development in emerging economies. Through FDI, countries can have possibility to enhance air quality, gender parity, women’s societal rights, transition to cleaner manufacturing while it has possibility to reduce pollution, environmental degradation, ecological footprint and inequality in emerging economies. Adoption of green tax policies can ensure sustainable growth and financial development in emerging economies. However, the findings from the literature review have showed that FDI has diverse effects where FDI can be also a hindering factor for sustainable development. Especially countries, which are in the initial stage of their development may suffer from the negative effects of FDI. The findings of the literature indicate that when these countries are achieving certain turning point and milestones in their development, the effects of FDI towards sustainable development are increasing.

Kestävä kehitys on noussut yhä keskeisemmäksi prioriteetiksi kansainvälisessä liiketoiminnassa kasvavien globaalien haasteiden myötä, joiden suorat vaikutukset ovat nähtävissä nousevissa talouksissa. Viime vuosien aikana, globaalin maailmantalouden rakenne on muuttunut, mikä on kiihdyttänyt nousevien talouksien nopeaa kasvua ja monikansallisten yritysten toimintaa. Nousevat taloudet eivät ole ainoastaan merkittävä ulkomaisten suorien sijoitusten ulosvirtauksien lähde, nämä taloudet myös vastaanottavat merkittävän määrän ulkomaisia suoria sijoituksia. Tämän kirjallisuuskastauksen tavoitteena on ymmärtää kuinka ulkomaiset suorat sijoitukset voivat edistää kestävää kehitystä nousevissa talouksissa ESG-vaikutukset huomioiden. Kirjallisuuskatsauksen tulokset indikoivat, että ulkomaiset suorat sijoitukset voivat olla merkittäviä ajureita edistämään kestävää kehitystä nousevissa talouksissa. Ulkomaisten suorien sijoitusten kautta mailla voi olla mahdollisuus parantaa ilmanlaatua, sukupuolten tasa-arvoa, naisten yhteiskunnallisia oikeuksia sekä siirtymistä puhtaampaan teollisuuteen, sillä aikaa kun näillä sijoituksilla on myös mahdollisuus vähentää saasteita, ympäristön pilaantumista, ekologista jalanjälkeä sekä eriarvoisuutta nousevissa talouksissa. Vihreän veropolitiikan omaksuminen voi varmistaa kestävän kasvun ja taloudellisen kehityksen nousevissa talouksissa. Tästä huolimatta, löydökset kirjallisuudesta ovat kuitenkin osoittaneet, että ulkomaisilla suorilla sijoituksilla on moninaisia vaikutuksia, ja ne voivat olla myös tekijöitä, jotka haittaavat kestävää kehitystä. Erityisesti kehityksensä alkuvaiheessa olevat maat voivat kärsiä ulkomaisten suorien sijoitusten kielteisistä vaikutuksista. Kirjallisuuskatsauksen löydökset osoittavat, että kun nämä maat saavuttavat tiettyjä käännekohtia ja virstanpylväitä kehityksessään, ulkomaisten suorien sijoitusten vaikutukset kohti kestävää kehitystä kasvavat.