Yhtiömuotoinen ja yksityinen sijoittaminen: verotuksellinen näkökulma
Ladataan...
470.58 KB
suljettu
Julkaisu on tekijänoikeussäännösten alainen. Teosta voi lukea ja tulostaa henkilökohtaista käyttöä varten. Käyttö kaupallisiin tarkoituksiin on kielletty.
Lataukset7
Pysyvä osoite
Verkkojulkaisu
DOI
Tiivistelmä
Tutkielman tavoitteena on selvittää miten sijoitusyhtiörakenne vaikuttaa sijoittajan verotukseen verrattuna yksityissijoittamiseen. Täydentävänä tutkimuskysymyksenä toimii myös se, missä tilanteessa sijoitusyhtiö on yksityistä sijoittamista tehokkaampi sijoitusmuoto verotuksen näkökulmasta. Tutkielma käsitteleekin kahta eri yksityishenkilön sijoitusmuotoa, yksityissijoittamista ja yhtiömuotoista sijoittamista. Aiheesta merkityksellisen tekee sijoittamisen yleistyminen varsinkin Suomen kotitalouksissa. Sijoittamisen yleistyminen luo tarpeen tiedolle myös sijoitusmuodoista ja niiden verokohtelusta.
Tutkimusmenetelmänä toimii käsiteanalyyttinen tutkimus ja kirjallisuuskatsaus. Tutkielmassa käydään läpi jo olemassa olevaa tietoa sijoitusyhtiön ja yksityissijoittajan verotukseen liittyvistä seikoista, ja analysoidaan ja vertaillaan näitä tietoja. Aineistona toimii pääasiassa verotusta ja verosuunnittelua käsittelevät kirjat, Verohallinnon ohjeet ja vähemmissä määrin myös tieteelliset artikkelit. Varsinkin tutkielman aiheen kansainvälistä merkitystä on osoitettu kansainvälisten tieteellisten artikkeleiden kautta.
Tutkielman tulokset osoittavat sijoitusyhtiörakenteen olevan verotuksen näkökulmasta monimutkaisempi muoto sijoittaa, kuin yksityissijoittaminen. Yhtiömuotoinen sijoittaminen eroaa verotukseltaan huomattavasti yksityissijoittamisesta. Sijoitusyhtiörakenteessa verotus tapahtuu sekä yhtiön tasolla yhteisöveron kautta, että henkilökohtaisella tasolla varojen jaon seurauksena. Henkilökohtainen verotus voi tapahtua joko pääomatuloverotuksen tai ansiotuloverotuksen kautta. Yksityissijoittamisessa verotus tapahtuu vain kerran, kun voitot realisoidaan. Verotus tapahtuu pääomatuloveroprosenttien mukaisesti.
Vahvaa päätöstä kummankaan sijoitusmuodon verotuksellisesta kannattavuudesta ei voida yksiselitteisesti antaa. Läpi käymämme esimerkit kuitenkin osoittavat, että sijoitusyhtiörakenne voi olla verotuksellisesti edullinen muoto sijoittaa erityisesti silloin, kun yhtiön nettovarallisuus on suuri ja sijoittamisen tuotot ovat suuria.
Myös sijoitushorisontti vaikuttaa sijoitusmuotojen kannattavuuteen, sillä yhtiömuotoinen sijoittaminen mahdollistaa varojen kerryttämisen yhtiön sisällä ilman henkilökohtaisia veroseuraamuksia. Huomasimme kuitenkin myös verosuunnittelun tärkeyden korostuvan sijoitusyhtiön kautta sijoittamisessa. Siksi on tärkeää huomioida myös sijoittajan henkilökohtaiset valmiudet verosuunnitteluun ja yhtiön hallinnollisen puolen hoitamiseen. Sijoittajan kannattaa siis harkita itselleen sopivaa sijoitusmuotoa ottamalla huomioon esimerkiksi sijoitustensa tuottojen määrän, sijoitushorisonttinsa pituuden, nettovarallisuuden ja hallinnolliset seikat.