Family office -sijoitusyhtiö pääomasijoittajana : Kilpailuetuna brändi
Ladataan...
2.03 MB
suljettu
Julkaisu on tekijänoikeussäännösten alainen. Teosta voi lukea ja tulostaa henkilökohtaista käyttöä varten. Käyttö kaupallisiin tarkoituksiin on kielletty.
Lataukset2
Pysyvä osoite
Verkkojulkaisu
DOI
Tiivistelmä
Pääomasijoittaminen on oman pääoman ehtoisten sijoitusten tekemistä hyvien kasvu- ja kehittymis-mahdollisuuksien omaaviin yrityksiin. Se eroaa muusta arvopapereihin kohdistuvasta sijoitustoimin-nasta muun muassa sillä, että pääomasijoittaja osallistuu aktiivisesti sijoituskohteen strategian luomi-seen, hallitustyöskentelyyn ja liiketoiminnan kehittämiseen. Family office -sijoitustoiminta osana pääomasijoitustoimintaa on Suomessa kasvava trendi, vaikka vain yhdellä prosentilla suomalaisista perheyrityksistä on erillinen family office tällä hetkellä. Kuitenkin 12 prosentilla suomalaisista per-heyrityksistä on family office -toimintoja perheyrityksen sisällä, kuten omistajasuvun tai
-perheen sijoitus-, vero- tai lakiasioiden hoitoa, joita hoidetaan muun yritystoiminnan ohella.
Pääomasijoittaja tuo yritykseen omaa osaamistaan aikaisemman työkokemuksensa sekä kontaktiver-kostonsa kautta. Family office -sijoitusyhtiö tuo lisäksi kohdeyrityksille henkistä pääomaa, kuten aikaisempaa yrittäjäkokemustaan sekä pitkäjänteistä omistajuutta. Selkein ero perinteisen pääomasi-joittajan ja family office -yhtiön välillä voidaan sanoa olevan se, että family office -yhtiö tekee sijoi-tuksia omasta taseesta perinteisen pääomasijoittajan sijoittaessa rahaston kautta sijoitettuja varoja. Lisäksi family office -yhtiö toimiessaan pääomasijoittajana ei välttämättä aseta sijoitukselleen selke-ää määräaikaa tai määräaika on huomattavasti pidempi kuin pääomasijoitusrahastoilla.
Tutkielman tavoitteena on tehdä poikkitieteellinen tutkimus perheomisteisen family office -yhtiön pääomasijoitustoiminnasta ja yrityksen brändin vaikutuksesta pääomasijoitustoimintaan. Family of-fice -termille ei löytynyt yhtä yksiselitteistä määritelmää. Yhtenäistä kaikille määritelmille voidaan kuitenkin sanoa olevan perheen tai suvun varojen hallinnointi ja sijoitustoiminta. Tutkimuksen perus-teella voidaan sanoa, että perinteisen pääomasijoittajan ja family office -toimijan tavoitteet eroavat toisistaan. Family office -yhtiöillä tavoitteena ei ole välttämättä saada ennalta määritellyssä ajassa sijoitukselle mahdollisimman hyvä tuotto kohdeyrityksen arvonnousun kautta ja onnistunut exit. Perheomisteisella sijoitusyhtiöllä tavoitteet ovat usein ei-rahamääräisiä. Family office -yhtiöillä arvot määrittävät, millä perusteella sijoituspäätöksiä tehdään.
Tutkimuksen teoriaosuuden perusteella luotiin pääomasijoittamiselle uusi viitekehys, jossa family office -yhtiöt määritellään yhdeksi pääomasijoittamisen alaluokaksi yhdessä perinteisten private equity -pääomasijoittajien, venture capital -sijoittajien ja bisnesenkeleiden kanssa. Tutkimuksessa havainnot on koottu tutkimuksen tekijän omien havaintojen ja työkokemusten perusteella eikä erilli-siä tutkimushaastatteluja ole tehty. Lisäksi tutkimustuloksia on tehty tutkimuksen case-yrityksen perusteella.