Erilajisten osakkeiden vaikutuksista julkisesti noteeraamattoman osakeyhtiön osakkeenomistajan tuloverotuksessa

Abstract

Osakeyhtiölain 3 luvun 1 §:n mukaan yhtiöjärjestyksessä voidaan määrätä, että yhtiössä on tai voi olla oikeuksiltaan tai velvollisuuksiltaan toisistaan poikkeavia osakkeita. Erilajisia osakkeet ovat silloin, kun ne poikkeavat toisistaan osakkeen tuottaman äänimäärän tai yhtiön varoja jaettaessa tuottaman oikeuden suhteen taikka ne on muuten yhtiöjärjestyksessä määrätty erilajisiksi.

Erilajiset osakkeet ovat viime vuosina nousseet uudenlaisen mielenkiinnon kohteeksi varsinkin vero-oikeudessa. Tutkielma käsitteleekin erilajisia osakkeita vero-oikeudellisessa kontekstissa, osakkeenomistajan tuloverotuksen näkökulmasta. Tutkielman tarkoituksena on selvittää, minkälaisia vaikutuksia erilajisten osakkeiden käyttämisellä on tai voi olla osakkeenomistajan tuloverotuksessa. Tutkimuksen tarkoitus jakautuu tutkielmassa useampaan tarkempaan tutkimuskysymykseen tuloverotuksen eri osa-alueilta.

Tutkielmassa havaitaan, että voimassa oleva verolainsäädäntö suhtautuu erilajisiin osakkeisiin lähtökohtaisesti myönteisesti. Erilajisten osakkeiden käyttäminen itsessään ei lähtökohtaisesti aiheuta osakkeenomistajalle negatiivisia tuloverovaikutuksia ja erilajiset osakkeet mahdollistavat paikoitellen erilaisia verosuunnittelumahdollisuuksia. Tutkielmassa havaitaan kuitenkin myös, että erilajisten osakkeiden käyttämiseen liittyy monin paikoin sellaisia kysymyksiä, joiden huomioon ottaminen niitä käytettäessä on tärkeää.

Tutkielman argumentoinnissa joudutaan tasapainottelemaan vero-oikeuden ja yhtiöoikeuden sinänsä vastakkaisten intressien välillä. Tutkielma onkin metodologialtaan pääosin oikeusdogmaattinen, mutta sen argumentoinnissa on havaittavissa myös selkeä oikeustaloustieteellinen metodi. Tutkielman lähdemateriaalina käytetään kotimaista lainsäädäntöä ja sen valmisteluaineistoa, oikeuskirjallisuutta, verotus- ja oikeuskäytäntöä sekä Verohallinnon ohjeita ja muita virallisjulkaisuja.