Stokastinen malli lämpötilajohdannaisen hinnoittelussa
avoin
Julkaisu on tekijänoikeussäännösten alainen. Teosta voi lukea ja tulostaa henkilökohtaista käyttöä varten. Käyttö kaupallisiin tarkoituksiin on kielletty.
Lataukset43
Pysyvä osoite
Verkkojulkaisu
DOI
Tiivistelmä
Tässä LuK-tutkielmassa käsitellään lämpötilajohdannaisten hinnoittelua ja niihin liittyvää stokastista mallinnusta. Lämpötilajohdannaiset ovat rahoitusinstrumentteja, joiden arvo perustuu lämpötilasta johdettuihin indekseihin, ja niitä käytetään suojaamaan toimijoita sään aiheuttamalta taloudelliselta riskiltä erityisesti energia- ja maataloussektoreilla.
Tutkielman tavoitteena on esitellä lämpötilajohdannaisten hinnoittelun keskeinen matemaattinen viitekehys. Erityinen painopiste on lämpötilamallin rakentamisessa, riskineutraalin todennäköisyysmitan määrittämisessä sekä lämpötilasta johdettujen johdannaisten hinnoittelussa.
Tutkielmassa yhdistetään stokastisen analyysin teoria käytännön esimerkkiin, jossa lämpötilajohdannaisen hinnoittelua havainnollistetaan Turun lämpötiladatan avulla.