The rise of FinTech: Transforming the Financial Services Industry

Abstract

This thesis examines the rapidly growing role of financial technology (FinTech) in the modern financial services industry. The central research question is: “What kind of role does FinTech play in the financial services industry today?”. The study explores how FinTech innovations such as artificial intelligence, blockchain, big data analytics and digital platforms are reshaping the traditional financial services industry. The topic is relevant due to the increasing digitization of finance and the emerging role of FinTech in enabling both new business models and market access. The study is conducted as a literature review that utilizes recent academic sources to explore the impact of FinTech on the financial services industry. The findings highlight how FinTech provides greater efficiency, increased accessibility and possibilities for internationalization for both established companies and startups. In particular, FinTech has enabled faster internationalization and improved financial inclusion, especially in developing markets. At the same time, the rise of FinTech introduces new risks and challenges, including cybersecurity concerns, regulatory issues and ethical issues such as algorithmic bias. The growing influence of Big Tech and FinTech startups has also intensified competition by forcing traditional financial institutions to rethink their strategies. In conclusion, the study highlights FinTech’s dual role as both an enabler of innovation and a source of disruption. To remain competitive, traditional financial institutions must invest in digital transformation and leverage FinTech in their operations. The study suggests that flexibility, responsible technological development and the adoption of new business models are key to leveraging FinTech’s potential.

Tämä kandidaatintutkielma tarkastelee finanssiteknologian (FinTech) nopeasti kasvavaa merkitystä nykypäivän finanssialalla. Tutkimuskysymys on: ”Millainen rooli FinTechillä on finanssialalla tänä päivänä?”. Tutkielmassa analysoidaan, miten FinTech-innovaatiot, kuten tekoäly, lohkoketjuteknologia, big data -analytiikka sekä digitaaliset alustat uudistavat perinteisiä finanssipalveluja ja muovaavat alan toimintaympäristöä. Aihe on ajankohtainen, sillä finanssiala digitalisoituu nopeasti ja FinTechillä on yhä suurempi rooli uusien liiketoimintamallien ja markkinoille pääsyn mahdollistajana. Tutkielma on toteutettu kirjallisuuskatsauksena, joka hyödyntää ajankohtaisia tieteellisiä lähteitä FinTechin vaikutusten tarkastelussa. Tutkimus osoittaa, kuinka FinTech edistää tehokkuutta, lisää saavutettavuutta ja laajentaa globaalia ulottuvuutta sekä pitkään toimineille yrityksille että startup-yrityksille. FinTech on mahdollistanut monille alan yrityksille nopeamman kansainvälistymisen ja edistänyt läsnäoloa kehittyvillä markkinoilla. FinTechin nousu tuo kuitenkin mukanaan myös uusia riskejä ja haasteita, kuten kyberturvallisuusuhkia, sääntelykysymyksiä ja eettisiä ongelmia. Suurten teknologiayritysten ja FinTech-startupien kasvava vaikutusvalta on myös kiristänyt kilpailua pakottamalla perinteiset finanssialan yritykset pohtimaan strategioitaan uudelleen. Tutkielman löydökset korostavat FinTechin kaksijakoista roolia: se toimii sekä innovaatioiden mahdollistajana että alan toimintatapoja haastavana tekijänä. Kilpailukyvyn säilyttämiseksi perinteisten rahoituslaitosten on panostettava teknologiseen kehitykseen ja hyödynnettävä FinTech-ratkaisuja liiketoiminnassaan. Tutkielma osoittaa, että FinTechin tarjoaman potentiaalin hyödyntäminen edellyttää sopeutumiskykyä, teknologian vastuullista kehittämistä sekä uusien liiketoimintamallien omaksumista.